郭明錤：苹果Vision Pro明年出货估50万台

郭明錤今日发布明年消费电子产业三大关键投资趋势，包括Android手机库存回补后的真实需求、Vision Pro发售后的用户体验、AI PC/手机为未来数年换机需求关键。 其中提到，Vision Pro是苹果明年最重要的产品，预估明年Vision Pro出货约50万台。

一、在Android手机库存回补后的真实需求方面，郭明錤指出，本波库存回补始于5-7月，华为于8月底推出Mate 60 Pro后，因需求优于预期故增加采购零组件，逼迫竞争对手需跟进以确保有足够零组件，进而推升库存回补力道; 预估本次库存回补至约明年1月结束，需注意库存回补力道强劲易给人需求结构改善的错觉，目前其与市场普遍乐观看待明年Android手机需求的看法略有不同，建议投资人关注是否重演PC与TV在今年Q2-Q3库存回补后但后续需求仍无改善; 库存回补后的真实需求/订单变化将影响上游半导体与AI手机相关股票的交易气氛。

二、Vision Pro发售后的用户体验方面，郭明錤认为，Vision Pro是苹果明年最重要的产品，明年出货预估约50万台，目前Vision Pro已量产，预计在明年1月首周开始大量出货; 根据目前的大量出货时程来看，苹果最有可能将在1月底或2月初发售Vision Pro; 若用户对Vision Pro的反应优于预期，将有利强化“Vision Pr”是下一个消费电子明星产品的市场共识与相关供应链股价。

三、AI设备/PC/手机为未来数年换机需求关键。 郭明錤指出，从建立用户对AI装置认知、建立使用者行为与支持第三方开发商的角度，在相关业者中(操作系统、软体服务、终端品牌、处理器与零组件)，操作系统业者对AI装置趋势的影响力最大; 而来自不同业者的AI装置相关资讯均可能有利短期交易气氛，但操作系统才是真正主导AI装置产业基本面的核心。

郭明錤认为，明年AI装置的主流硬体规格将包括内建7-10B LLM(用于推理)、40-50 TOPS的AI算力、10-20 token/s或以上的推理速度、8-16GB或以上的DRAM等，投资机会来自上述主流规格所创造的用户体验之验证与带动之规格升级; 可预期所有相关业者均会将AI PC/手机作为明年的宣传重点，故明年所有的电子产品展会均有可能出现AI PC/手机的相关厂商股价之催化剂。

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